5月4日鋼鐵市場(chǎng)早報(bào)

【宏觀(guān)熱點(diǎn)】

利好因素:

1、經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào):央行有望下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率,下調(diào)利率0.5%的可能性巨大。

2、百城房?jī)r(jià)三連跌 大城市房?jī)r(jià)環(huán)比由跌轉(zhuǎn)漲。

3、中國(guó)4月官方制造業(yè)PMI 50.1,預(yù)期50.0,前值50.1。

利空因素:

1、商務(wù)部:歐盟對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的螺紋鋼啟動(dòng)反傾銷(xiāo)調(diào)查。

2、住建部推“棚改貨幣化”,即拆遷人將用于安置的房屋按折算成安置款,由被拆遷人選購(gòu)住宅自行安置。這將對(duì)房地產(chǎn)形成托市效用,存量巨大的二三線(xiàn)城市將受益。

【產(chǎn)業(yè)信息】

●中鋼協(xié):一季度全國(guó)大中型鋼鐵企業(yè),主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損110.53億元,增虧34.33億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為虧損9.87億元。其中,虧損企業(yè)達(dá)到了 50戶(hù),占中鋼協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)戶(hù)數(shù)的49.5%,虧損企業(yè)虧損額 103.55億元,同比增長(zhǎng)27.31%。同時(shí),大中型重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的銀行借款同比下降了5%,按中國(guó)大中型鋼鐵企業(yè)截至2014年底總計(jì)銀行貸款 1.33萬(wàn)億粗略估算,銀行借款與去年同期減少了大約650億。主要原因?yàn)殂y行嚴(yán)控鋼鐵企業(yè)貸款規(guī)模,許多鋼鐵企業(yè)面臨著不予增量、續(xù)貸困難、漲息和抽貸 等問(wèn)題。

解讀:一邊是環(huán)保政策、信貸政策的不支持,一邊是需求下降、行情低迷,鋼鐵企業(yè)短期內(nèi)似乎難脫困局。而據(jù)工信部了解,“很多鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能并不能隨便 淘汰。因?yàn)?,這些鋼廠(chǎng)之間存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的借貸連環(huán)擔(dān)保的情況。在這樣的債務(wù)擔(dān)保鏈條上,如果淘汰或關(guān)停其中的一家鋼廠(chǎng),可能其他幾家鋼廠(chǎng)也會(huì)跟著受牽 連”。多么熟悉的畫(huà)面,只不過(guò)主角由鋼貿(mào)變成了鋼廠(chǎng)。

●住建部要求:各地方政府要逐步提高棚戶(hù)區(qū)改造過(guò)程中貨幣化補(bǔ)償安置的比例。所謂貨幣化補(bǔ)償安置,是指在拆遷住宅房屋中,拆遷人將應(yīng)當(dāng)用以安置的房屋 按規(guī)定折算成安置款,由被拆遷人選購(gòu)住宅房屋自行安置的方式。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將成為除中央財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼資金、省級(jí)政府配套資金之外,城市棚戶(hù)區(qū)改造最主要的 資金來(lái)源。而隨著貨幣補(bǔ)償安置比例的提高,由棚戶(hù)區(qū)改造而釋放出的購(gòu)房需求,將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)形成政策托市的效用,存量巨大的二三線(xiàn)城市,將從中受益。

解讀:簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),以前讓你搬遷給你房子,現(xiàn)在不給房子了,給你錢(qián),讓你自己去買(mǎi)房,愛(ài)住哪兒就買(mǎi)哪兒。對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō),自主性更強(qiáng)了,想住好地段就面 積小點(diǎn),想面積大點(diǎn)就往郊區(qū)買(mǎi);對(duì)于房地產(chǎn)商來(lái)說(shuō),多出了一定的住房需求,利于解決掉手里的庫(kù)存,回籠資金;對(duì)于政府來(lái)說(shuō),也省下了蓋安置房、公租房的時(shí) 間周期,避免后期供應(yīng)過(guò)剩。那對(duì)于鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)呢?連政府蓋房的用鋼需求都帶走了,開(kāi)發(fā)商又集中到一線(xiàn)城市,短期的用鋼量肯定是呈下降趨勢(shì)的。所以小編以 為,長(zhǎng)期來(lái)看,樓市庫(kù)存消化可能有利于后期的開(kāi)發(fā)建設(shè),帶來(lái)一定的用鋼需求,但結(jié)合鋼鐵業(yè)當(dāng)前的背景來(lái)說(shuō),“棚改貨幣化”將直接導(dǎo)致用鋼需求下降,給本已 處于寒冬的鋼鐵企業(yè)雪上加霜,部分企業(yè)熬不熬得過(guò)這一波都成問(wèn)題。

【盤(pán)面匯總】

1日標(biāo)普收盤(pán)上漲22.78點(diǎn),漲幅1.09%,報(bào)2108.29點(diǎn);

納斯達(dá)克收盤(pán)上漲63.97點(diǎn),漲幅1.29%,報(bào)5005.39點(diǎn);

道瓊斯指數(shù)收盤(pán)上漲183.54點(diǎn),漲幅1.03%,報(bào)18024.05點(diǎn);

紐約COMEX黃金收盤(pán)下跌7.90美元,跌幅0.7%,報(bào)1174.50美元/盎司;

美國(guó)NYMEX原油收盤(pán)下跌0.48美元,跌幅0.80%,報(bào)59.15美元/桶;

美元指數(shù)收盤(pán)上漲0.487,漲幅0.51%,報(bào)95.246;

倫銅收盤(pán)上漲109.00美元/噸,漲幅1.73%,報(bào)6424.50美元/噸。

【每周庫(kù)存】

上周鋼材社會(huì)總庫(kù)存降2.1%至1365.2萬(wàn)噸,前一周降2.9%:其中螺紋662.9萬(wàn)噸降2.7%,線(xiàn)材149.9萬(wàn)噸降2.2%,熱軋293.0萬(wàn)噸降1.9%,冷軋147.8萬(wàn)噸降0.4%,中板111.6萬(wàn)噸降0.6%。我們認(rèn)為,近期鋼價(jià)一改頹勢(shì),雖反彈略顯乏力,但底部支撐卻較堅(jiān)挺,貿(mào)易商及下游采購(gòu)積極性均有所回升,導(dǎo)致社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降。鑒于目前礦石價(jià)格大幅反彈導(dǎo)致鋼廠(chǎng)成本上升,挺價(jià)意愿增強(qiáng),加之月初資金寬松,料本周鋼市主流持穩(wěn),個(gè)別或有小漲。

【鋼市動(dòng)態(tài)】

●礦石:3日鐵礦石市場(chǎng)止?jié)q回落。普氏指數(shù)方面,昨日普指下跌2美元,現(xiàn)62%澳粉指數(shù)55.5美元/噸。鐵礦期貨收盤(pán):礦石09收413.5跌9跌 幅2.13%,最高419.5最低406.5。進(jìn)口礦方面,節(jié)內(nèi)普指持續(xù)走低,市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)活躍度逐漸下降,觀(guān)望氛圍濃郁。近日下游成材表現(xiàn)疲軟,對(duì)外礦提振 有限,短期內(nèi)進(jìn)口礦仍有下降風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)產(chǎn)礦方面,節(jié)內(nèi)邯邢礦業(yè)出廠(chǎng)價(jià)雖大幅上調(diào),但隨外礦回落,利好支撐漸漸消散,短期市場(chǎng)弱穩(wěn)為主。

●焦炭:3日日照二級(jí)冶金焦到廠(chǎng)含稅價(jià)820-840元/噸,呂梁二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)含稅價(jià)700-730元/噸,唐山二 級(jí)冶金焦到廠(chǎng)含稅價(jià)850-870元/噸,國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行,華北局部地區(qū)價(jià)格延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì),目前多數(shù)地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格以及供需情況均平穩(wěn)運(yùn)行,焦企出貨 情況較好,廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存量有所降低,下游鋼材市場(chǎng)多盤(pán)整為主,開(kāi)工率有所上升,從而對(duì)原料需求上稍有所增加,但目前市場(chǎng)整體供需形勢(shì)仍不樂(lè)觀(guān),短期焦炭?jī)r(jià)格仍 承壓運(yùn)行,局部地區(qū)仍將有20元/噸的補(bǔ)跌。

●鋼坯:五一小長(zhǎng)假期間唐山成品材成交好轉(zhuǎn),下游和商家對(duì)坯料采購(gòu)積極性提高,鋼廠(chǎng)累計(jì)上調(diào)報(bào)價(jià)20元。目前國(guó)義、興隆、宏興普碳含稅出廠(chǎng)價(jià)2040,商家裸價(jià)1958。

●建材:3日收盤(pán),北京市場(chǎng)河鋼三級(jí)抗震大螺價(jià)格為2260-2270元/噸,較前一日持平;上海市場(chǎng)沙鋼三級(jí)大螺2360元/噸,較前一日持平;廣州市場(chǎng)韶鋼三級(jí)大螺2750-2770元/噸,較前一日持平。

●板材:3日收盤(pán),上海市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)為2440-2480元/噸,較前一日持平,天津市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)為2530-2560元/噸,較前一日持平,樂(lè)從市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)2560-2580元/噸,較前一日持平。

【今日預(yù)測(cè)】

●建材:一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)慘淡,隨后國(guó)家陸續(xù)推出樓市刺激政策、資源稅下調(diào)政策、水十條以及下調(diào)存準(zhǔn)率等一系列宏觀(guān)利好,加之期螺、礦石適時(shí)反彈,令不 少商家預(yù)期轉(zhuǎn)強(qiáng);但目前市場(chǎng)投機(jī)性操作較少,資源主要靠終端消化,供需壓力容易凸顯,后期淡季效應(yīng)將逐步現(xiàn)象,行情或難以走出喜人姿態(tài)。料今北京河鋼三級(jí) 抗震大螺2260-2270元/噸,較前一日持平;上海沙鋼三級(jí)大螺2360元/噸,較前一日持平;廣州韶鋼三級(jí)大螺2750-2770元/噸,較前一日 持平。

●板材:小長(zhǎng)假期間,國(guó)內(nèi)熱卷市場(chǎng)表現(xiàn)平淡,終端及貿(mào)易商在市均不多,資源供需雙淡,市價(jià)持平運(yùn)行為主。而鋼廠(chǎng)減產(chǎn)情況下,對(duì)市場(chǎng)資源投放量不多,假 期北方市場(chǎng)少量到貨,南方資源補(bǔ)充更是緩慢,各地庫(kù)存壓力均不大??紤]雖下游需求釋放緩慢,但節(jié)后終端有補(bǔ)庫(kù)行為,市場(chǎng)成交將不會(huì)太差。加之節(jié)后慣性看漲 預(yù)期,商家對(duì)后市仍有期待,但鑒于具體需求情況有待觀(guān)察,市場(chǎng)心態(tài)謹(jǐn)慎,預(yù)計(jì)今全國(guó)熱卷平開(kāi)觀(guān)望。上海市場(chǎng)5.5mm主流報(bào)價(jià) 2440-2480元/噸,天津市場(chǎng)5.5mm唐鋼主流報(bào)價(jià)2530-2560元/噸;樂(lè)從市場(chǎng)5.5mm柳鋼主流報(bào)價(jià)2560-2580元/噸。