6月30日鋼鐵市場早報

【宏觀熱點】

利好因素:

1、6月發改委批2500億基建項目,地方涌新一輪投資潮。

2、財政部:6000億養老基金可用于境內投資,可參與國家重大工程。

3、中金:央行年內仍將降準三次 貨幣政策料延續寬松。

利空因素:

1、全球股市遭遇黑色星期一。

2、房地產稅將在市場回暖后繼續推進。

【產業信息】

●據彭博新聞社,凱投宏觀高級大宗商品經濟學家Caroline Bain周五表示,供應過剩將在未來6個月變得更為明顯。即使全球最大消費國中國刺激消費的舉動可能令該國礦石需求增加,但澳大利亞和巴西鐵礦石將更多地涌向國際市場,這將令價格進一步承壓。隨著低成本供應激增導致過剩規模進一步擴大,鐵礦石價格可能在今年下半年守不住40美元/噸。

解讀:短期的“礦強鋼弱”是可以理解的,但從4月開始至今,礦價反彈后一直穩穩的站在60美金上方,持續一個季度的“礦強鋼弱”只會導致一個結果-- 鋼廠嚴重虧損,從而宣布減產。近期,陜西、山西地區部分鋼廠已經開始抱團限產,日均減少產量1.5萬噸,以期通過減少供應來穩定鋼價,減少虧損。鋼廠減產 后,鐵礦需求下降,而全球產量卻是呈上升趨勢,多出來的鐵礦流向何方?港口庫存會持續下降?所以說礦價終究還是要跌的。

只不過,隨著港口現貨庫存下降,更多的廠家將采購重心放到了期貨上,采購期貨看起來是明智的選擇,但由于大家都沒有去統計,中國廠商究竟采購了多少, 我們就無法看清庫存,總覺得現貨庫存下降、供應在偏緊,所以采購價一直保持在相對高位,廠家沒準兒還覺得自己賺了。但其實,鋼廠只是把主動權放到了礦山手 里面,礦山通過期貨訂購的方式,能夠準確掌握鋼廠預訂了多少鐵礦,還需要采購多少鐵礦,這樣就能夠控制生產節奏、交付節奏,來實現利潤的最大化。這也是為 什么明明是供應過剩,這三個月的礦價仍相對堅挺的原因之一吧。因為廠家看到港口現貨庫存在下降,總擔心自己拿不到貨斷了生產,于是果斷打好提前量,大家都 早早的打好了提前量,就會造成需求旺盛的假象,從而使得礦價保持高位,但其實這只是一種透支未來需求的方式,所以大家看空礦價并不是沒有理由的,供需依舊 是最基礎的東西,只是鋼廠把定價權交給礦山未免有些太可惜了。

【盤面匯總】

29日標普收盤下跌43.85點,跌幅2.09%,報2057.64點;

道瓊斯指數收盤下跌350.33點,跌幅1.95%,報17596.35點;

納斯達克收盤下跌122.037點,跌幅2.4%,報4958.468點;

紐約COMEX黃金收盤上漲5.80美元,漲幅0.5%,報每盎司1179.0美元;

美國NYMEX原油收盤下跌1.30美元,跌幅2.18%,報每桶58.33美元;

美元指數收盤下跌0.510,跌幅0.53%,報94.911;

倫銅收盤上漲5.00美元/噸,漲幅0.09%,報5797.50美元/噸。

【期市分析】

29日,期螺10低開2215,低位震蕩,午后大幅下滑,最高2226,最低2178,收2181,跌40,跌幅1.80%。資金面偏空,成交略減, 持倉減2.8萬手,前20名主力空頭減倉力度較強,日K收上影長陰線。30日前期夜盤,期螺10開2180,盤間大幅下滑,最高2180,最低2125, 收2129,跌77,跌幅3.49%。雖央行貨幣寬松,但現貨跌勢難止,多地持續降雨,市場出貨受阻,商家心態下挫。料期螺短期延續跌勢,操作上,前期空 單繼續持有。

【鋼市動態】

●礦石:29日鐵礦石市場持續疲軟。普氏指數方面,昨日普氏指數持穩,現62%澳粉指數60.5美元/噸。鐵礦期貨收盤:礦石09收429跌5.5跌 幅1.27%,最高437最低429。進口礦方面,港口庫存水平繼續下移,對進口礦價格的走低形成一定的抑制作用。由于需求減弱,需方依舊觀望為主,預計 今弱穩運行。國產礦方面,周末山東大礦出廠價普遍下調15元/噸,重挫市場信心,但各地中小礦選企業細數關停,資源緊張,預計短期內市價下滑可能性不大。

●焦炭:29日日照二級冶金焦到廠含稅價810-830元/噸,呂梁二級冶金焦出廠含稅價680-710元/噸,唐山二級冶金焦到廠含稅價850-870元/噸。鋼市延續弱勢,各地中小鋼企高爐檢修數量略有增加,需求明顯減少,而焦企雖開工率仍處低位,但隨著下游企業采購量逐漸減少,焦化廠堅挺心態也將被打破,貿易商心態悲觀,短期焦炭市場價格將弱穩運行。

●鋼坯:26日唐山成品材成交不暢,穩中有跌,下游對坯料隨用隨采,商家操作謹慎、快進快出,市場信心不足,午后鋼廠坯料報價持穩。目前,唐山興隆、國義,昌黎宏興普碳方坯含稅出廠1820,商家裸價1738。降準降息對鋼市毫無提振作用,預計短期內繼續弱勢盤整。

●建材:29日收盤,北京市場河鋼三級大螺價格為2060元/噸,較前一日持平;上海市場沙鋼三級大螺2040元/噸,較前一日跌20元/噸;廣州市場韶鋼三級大螺2290元/噸,較前一日跌20元/噸。

●板材:29日收盤,上海市場熱卷收盤價為2220-2290元/噸,較前一日下調20元/噸,天津市場熱卷收盤價為2150-2190元/噸,較前一日下調20元/噸,樂從市場熱卷收盤價2250-2270元/噸,較前一日下調30元/噸。

【今日預測】

●建材:昨國內建材跌勢難止,其中華東,華北等主導城市領銜下調,其他各大區主流持穩,個別漲跌。梅雨天氣,雨水不斷,終端用鋼速度減緩,市場出貨多 受阻礙,商家心態悲觀,報價趨弱調整。消息面,28日起央行下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率,以進一步降低企業融資成本,然回歸至鋼市,目前收效甚 微,鋼市仍處于持續下跌通道。料今北京市場河鋼三級大螺價格2060元/噸,較前一日持平;上海市場沙鋼三級大螺2040元/噸,較前一日持平;廣州市場 韶鋼三級大螺2270元/噸,較前一日跌20元/噸。

●板材:周末央行定向降準及降息利好未能穩住市場頹勢,關聯期貨震蕩下挫,全國熱卷現貨延續陰跌走勢,華東、華北、華南等大區跌幅多在20-30元/ 噸,商家悲觀心態濃重,月底資金緊張情況下,市場拋售回款操作普遍,而淡季需求本就不足,剛需用戶更是放緩采購計劃,各地成交冷清。另外,鋼廠遲遲不愿減 產,且發貨有增加趨勢,市場庫存緩慢上升,資源供需矛盾加劇。綜上,預計今全國熱卷延續趨弱走勢。上海市場5.5mm主流報價 2210-2270元/噸,天津市場5.5mm唐鋼主流報價2150-2180元/噸;樂從市場5.5mm柳鋼主流報價2240-2260元/噸。