連續(xù)兩年凈利潤(rùn)負(fù)值后被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)提示、籌劃重組近一年后失敗，重慶鋼鐵終究沒(méi)逃脫戴帽變身*ST重鋼的命運(yùn)。盡管距離4月21日*ST重鋼發(fā)布《重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告》不到1個(gè)月的時(shí)間，從仍正常交易的重鋼H股——重慶鋼鐵股份來(lái)看，股價(jià)已折半。有分析人士表示，從2017年一季度數(shù)據(jù)來(lái)看，*ST重鋼的未來(lái)經(jīng)營(yíng)扭虧仍然艱難。對(duì)于*ST重鋼來(lái)說(shuō)，留給其扭虧的時(shí)間已經(jīng)不多。
暫停重組
5月3日，重鋼發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告稱，董事會(huì)書(shū)面議案審議并通過(guò)了《重慶鋼鐵關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的議案》，正式結(jié)束了自2016年6月2日以來(lái)的重大重組計(jì)劃。
按照此前計(jì)劃，*ST重鋼原擬將上市公司所有資產(chǎn)、可置出負(fù)債、人員及業(yè)務(wù)全部置出，由控股股東重鋼集團(tuán)承接；在實(shí)現(xiàn)鋼鐵業(yè)務(wù)全面剝離的同時(shí)，再通過(guò)發(fā)行股票方式，置入整合后的渝富控股所控制的重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司持有的涉及金融、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
重鋼表示，自停牌以來(lái)，公司及交易各方積極推進(jìn)相關(guān)事項(xiàng)，就重組方案進(jìn)行了反復(fù)籌劃和論證。但因重大資產(chǎn)重組方案較為復(fù)雜，擬置出鋼鐵資產(chǎn)涉及債務(wù)規(guī)模大，債權(quán)人眾多，涉訴債務(wù)情況復(fù)雜，經(jīng)與債權(quán)人進(jìn)行溝通，公司尚未能就重組方案與主要債權(quán)人達(dá)成一致意見(jiàn)。
此外，對(duì)于擬置入的渝富相關(guān)資產(chǎn)由于難以滿足境內(nèi)外兩地監(jiān)管要求，且資產(chǎn)剝離所涉及的審批和操作程序較為復(fù)雜，需分別履行國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管管理部門(mén)、金融及證券行業(yè)主管部門(mén)等監(jiān)管審批，并涉及上市公司的信息披露銜接工作。
因此，重鋼認(rèn)為，基于上述原因，預(yù)計(jì)本次重組難以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)與交易相關(guān)各方就重組方案達(dá)成一致并披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司審慎決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，并將在召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)后及時(shí)申請(qǐng)復(fù)牌。
業(yè)內(nèi)人士表示，渝富集團(tuán)涉及多個(gè)上市資產(chǎn)再上市的問(wèn)題，復(fù)雜程度可想而知，也正因?yàn)榇?，重組不得被終止。
資料顯示，渝富集團(tuán)為重慶市政府2004年成立的國(guó)有獨(dú)資公司，主業(yè)包括土地資本運(yùn)營(yíng)、金融、產(chǎn)業(yè)投資。渝富集團(tuán)官網(wǎng)顯示，目前其主要參控股金融企業(yè)包括重慶銀行、重慶農(nóng)商行、興農(nóng)擔(dān)保、西南證券、安誠(chéng)保險(xiǎn)、汽車(chē)金融、三峽擔(dān)保、進(jìn)出口擔(dān)保、銀海租賃、農(nóng)交所、藥交所、股份轉(zhuǎn)讓中心、惠民金融、香港公司等。其中，西南證券、重慶銀行、重慶農(nóng)商行已于A股或H股上市。
主動(dòng)重整避免退市
對(duì)于此前的重組，重鋼表示，調(diào)整源于近年來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和鋼鐵行業(yè)發(fā)生較大變化，化解過(guò)剩產(chǎn)能等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)公司所處的鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景影響較大。
事實(shí)上，連年陷入虧損的重鋼正面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示，受此前鋼鐵行業(yè)整體過(guò)剩、行業(yè)下滑等多方因素影響，重鋼已連續(xù)兩年虧損，2015年和2016年，重鋼凈利潤(rùn)分別虧損59.87億元和46.86億元。
重鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)劉加才此前就坦言，2016年重慶鋼鐵未能扭虧，連續(xù)兩年虧損遭“ST”處理，“如果2017年再虧損，將被迫暫停上市。2017年是重鋼扭虧脫困的關(guān)鍵之年，重鋼必須要邁過(guò)控虧扭虧這道坎?！?/p>
具體來(lái)看，自2011年起便經(jīng)營(yíng)困難，重鋼連續(xù)多年虧損。2011年重鋼虧損14.7億元，2012年盈利9881萬(wàn)元，但需注意的是，計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助多達(dá)20億元。這也意味著，若排除補(bǔ)助金額，2012年重鋼虧損多達(dá)19.1億元。到了2013年，重鋼虧損額繼續(xù)擴(kuò)大24.99億元。2014年，重鋼借助資產(chǎn)處置獲利11.33億元與政府補(bǔ)助9.23億元，盈利5143萬(wàn)元。
而到2015年時(shí)，雖然重鋼仍獲得政府9.69億元的補(bǔ)貼，債務(wù)重組也帶來(lái)23.5億元收入，但對(duì)于重鋼虧損額來(lái)說(shuō)，這些增量仍難以減輕虧損，當(dāng)年虧損額增至59.87億元。2016年再度虧損46.86億元。