【原料新聞】
發改委：價格大漲時煤礦囤積不超過3天產量
8月28日~9月10日期間，發改委研究起草的《關于建立健全煤炭最低庫存和最高庫存制度的指導意見(試行)》(下稱《指導意見》)和《煤炭最低庫存和最高庫存制度考核辦法(試行)》(下稱《考核辦法》)兩份文件面向社會征求意見，目標直指保障煤炭穩定供應，促進經濟平穩運行。廈門大學能源經濟協同創新中心主任林伯強在接受第一財經記者采訪時表示，煤炭庫存可能會由于消息面和投機炒作因素導致過高或過低，對供需產生壓力。這兩份正在向社會征求意見的文件若正式出臺，將有效防止煤炭價格大幅度波動和穩定供需。
26家煤企上半年業績大豐收 中國神華大賺243億元
截至昨日晚間，27家發布半年報的煤企，僅有一家煤企虧損，超過八成的煤企均實現了業績大增。其中，盤江股份上半年凈利潤大增5769倍，冀中能源大增61倍，潞安環能大增21倍。受此影響，煤炭股也格外給力，昨日再次集體大漲，大同煤業漲停。山西焦化、神火股份和恒源煤電上漲幅度超過5%。業內認為，在經歷了幾年的業績低谷后，隨著煤炭行業去產能的深入，煤企再次迎來“黃金時代”。
麥格理：上調2018年鐵礦石價格預期14%至54美元/噸
麥格理銀行：上調2018年鐵礦石價格預期14%至54美元/噸上調2018年鋁價格7%至1938美元/噸將2018年銅價預期上調4.8%此番上調大宗商品價格是因為中國需求。
石家莊市發布2017年削減煤炭工作計劃
石家莊市人民政府8月30日發布的《石家莊市2017年削減煤炭工作計劃的通知》提出，2017年河北省下達石家莊市的減煤目標任務為65萬噸。為此，《通知》要求，抑制煤炭增量，實施減煤工程削減煤炭消費量，控制規上工業用煤量。嚴格涉煤項目審批，需要新上用煤項目的在確保完成當地完成減煤任務的前提下，實行用煤量等量或減量替代。嚴控高耗能行業擴大生產規模，對電力、焦化、陶瓷等行業實施綜合節能減排改造，實現用煤量和排放量下降。加強固定資產投資項目節能審查，嚴控高耗能項目審批。
1-7月江蘇省原煤產量740萬噸 同比下降10%
江蘇省經信委公布的數據顯示，7月份，江蘇省原煤產量完成111.35萬噸，同比增加7.02萬噸，增長6.73%。其中，徐州礦務集團有限公司原煤產量完成32.02萬噸，同比減少7.21萬噸，下降18.38%;大屯煤電公司原煤產量完成77.21萬噸，同比增加12.2萬噸，增長18.77%;國有地方煤礦原煤產量完成2.12萬噸，同比增加2.03萬噸。1-7月份，江蘇全省原煤產量完成740.44萬噸，同比減少82.48萬噸，下降10.02%。
動力煤價格下行壓力較大
近期，動力煤期貨1801合約反彈較為強勁，一度上破620元/噸重要壓力位。而與期貨市場相反，現貨市場表現平淡。筆者認為，季節性的迎峰度夏已經過去，民用電需求將有所下滑，而工業用電量也低于往年。同時，煤炭供應正在回升。動力煤價格下行壓力較大。
10月1日起 河北港口全面禁止柴油貨車汽運煤集疏港
在全面禁止港口接收柴油貨車運輸集疏港煤炭的同時，我省還將采取以下六大措施，進一步強化港口大氣污染防治：一是全面推動船舶排放控制區實施。嚴格執行船舶燃油使用規定、加快碼頭岸電建設、推廣清潔能源船舶。二是大力發展多式聯運。大力發展集裝箱海鐵聯運，特別是用好唐山港—二連浩特、唐山港—烏魯木齊、秦皇島港—包頭等已有的8條海鐵聯運集裝箱班列，使之成為我省港口集裝箱吞吐量重要的增長點。三是強化港口揚塵整治。四是加快綠色港口試點示范，引領港口綠色發展。五是提升港口污染防治科技水平。六是提升污染事故應急處置能力。
國資委推央企大規模專業化重組 資源向優勢企業集中
央企市場化重組正在全面加速。《經濟參考報》記者獲悉，除了強強聯合，下一步國資委將積極推動央企專業化整合，通過資產重組、股權合作、資產置換、無償劃轉、戰略聯盟等方式，將資源向優勢企業和主業企業集中，同時鼓勵通信、新材料、新能源、海工裝備、航空貨運等領域相關企業組建股份制專業化平臺，減少無序競爭。
【鋼價走勢】
8月鋼鐵PMI升至57.2% 行業形勢繼續向好
從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI指數來看，8月份為57.2%，較上月回升2.3個百分點，連續四個月處在50%以上的擴張區間，并在7月份的基礎上再創新高，表明鋼鐵行業繼續擴張，景氣狀況進一步提升。主要分項指數中，生產指數止跌回升，新訂單指數進一步增長，新出口訂單指數顯著回落，產成品庫存小幅回升但仍處在50%以下收縮區間，原材料采購指數和購進價格指數大幅攀升。PMI顯示，當前國內鋼鐵企業產銷銜接順暢，庫存處于低位，鋼廠出口積極性不高。同時，鐵礦石、焦炭等原材料價格大幅上漲，鋼廠生產成本明顯攀升。
【熱點聚焦】環保限產不斷升溫 鋼貿出貨成難題
國家統計局數據顯示，7 月份我國粗鋼產量7402萬噸，同比增長10.3%，但7 月份日均粗鋼產量238.8 萬噸，較6 月份下降了2.2%，環保合規的鋼廠生產一直處于高位，后續產量增加空間已有限，且隨著環保檢查力度加大，不乏仍有鋼廠停產、限產，所以一段時間內鋼廠產出是有限的。河北省9 月底前將完成鋼鐵去產能任務，無法升級改造達標排放的企業9 月底前一律關停，所以后市不缺來自于環保限產方面的再度炒作，加之資金的親睞，金九銀十鋼市傳統消費旺季鋼價料仍有上行空間。不過，限于去地條鋼以來，鋼價連續拉漲，且漲幅遠超市場預期，下游終端多數企業預算吃緊，對于高位鋼價接受難度大，后市鋼價震蕩反復或將頻繁出現。對于目前鋼價來說，期螺仍處震蕩行情，主力上方4000元/噸阻力強勁，下方暫時看3750元/噸附近支撐，震蕩區間有逐步縮窄跡象，等待方向明朗化，現貨方面偏弱調整為主，不乏商家松動出貨。
【市場分析】金九銀十廢鋼市場或將“不溫不火”
目前廢鋼煉鋼成本是低于鐵水成本的，長流程鋼廠用廢比例不斷提高，目前轉爐廢鋼比平均在18%左右，較去年提高7%，有些大型鋼廠轉爐廢鋼比甚至高達25%-30%，電爐廢鋼比也提高至80%，長流程鋼企的廢鋼消耗量不斷提升。加之9、10月份，短流程鋼企前期投產的電弧爐將進入集中調試復產階段，廢鋼消耗量短期會出現增多，所以預計金九銀十期間廢鋼價格支撐力度較大，但由于國家限制新增產能，電弧爐數量暫時不會出現噴井式增長，所以廢鋼漲幅有限。
九月鋼價能否再沖高?
2017年8月份，國內鋼材市場高位震蕩。由于國內經濟延續穩中有好態勢，當月鋼材需求整體表現平穩。盡管鋼鐵行業持續高利潤，但因環保督查制約，鋼鐵產量增長有限，鋼市供需基本平穩。由于鋼材庫存持續低水平，鋼廠漲價意愿較強，8月份鋼價仍居高不下。不過，因市場過度炒作“環保”政策，下半月價格波動幅度較大，呈現寬幅震蕩格局。
頭條：由武安 看河北!未來鋼市強勢品種大揭秘
環保限產對鋼鐵市場來說一直是久經不衰的炒點，對此筆者就當前情況及經驗，簡單分析一下供暖季環保限產對武安鋼市的影響。前段時間，邯鄲、武安鋼企環保限產不給力的新聞在一些主流媒體刊登后，8月初，環保督察組突襲武安各廠，對環保排污提出嚴格要求。不過由于目前煉鐵、煉鋼利潤非常可觀，因此為了保證利潤，同時達到環保排污要求，大多數鋼企采取控制燒結產量來應對。據鋼廠部調研發現，近段時間武安各鋼廠燒結減產約30%左右。另外，據武安地區部分鋼企透露，今年供暖季要求鋼企排污減少50%。就目前形勢看，鋼廠將盡可能的保證鋼產量，而由于燒結污染較嚴重，故供暖季其仍是主要減產對象。
生鐵市場后期漲勢能否持續?
據了解，現階段部分鐵廠均有10天左右的訂單需要生產，現價難有成交，多以小單成交為主。鐵廠目前心態較為樂觀，但普遍反映由于原材料價格過高，導致鐵廠獲得的利潤不多。而前期生鐵價格連續大漲主要是受原材料價格上漲的推動所導致，若原材料價格持續上漲，則鐵廠仍會上調出廠價格，但近期部分地區受環保政策影響有停產可能，生鐵的產量不排除有減少的可能。
【鋼材期貨】警惕資金緊張帶來的價格波動
此輪上漲除去貨幣方面的原因之外，后期更多受到市場對環保的炒作影響。但后期隨著市場資金環境的再度惡化，價格上漲逐步再度過度到震蕩調整走勢。如圖2所示，目前期貨在頂部形成三山頂形態，下跌調整成為大概率事件。
【鋼廠方面】
盈利預期支撐鋼鐵走強
昨日，非銀金融行業沖高回落，周期性板塊重新崛起。其中，鋼鐵板塊午后異軍突起大漲超過3%，煤炭、有色金屬行業緊隨其后。在金融股和周期股的支撐之下，滬指已經連續三個交易日站在3300點之上，而盈利預期、環保核查等因素支撐下，鋼鐵板塊行情特別是龍頭股仍舊有支撐。
去產能成效持續發酵 上市鋼企三季度業績大幅預增
韶鋼松山三季度業績大幅預增，股價領頭漲停，引爆整個鋼鐵板塊集體飄紅。在供給側改革的背景下，鋼鐵行業去產能、去庫存、降成本協同發力，近九成上市鋼企今年上半年凈利潤實現同比增長，其中六成業績增幅超過100%。可喜的是，這一強勁的增長勢頭更將延續至第三季度。據上證報資訊統計，在已披露三季度業績預告的七家鋼企中，有六家預增，其中韶鋼松山、三鋼閩光僅僅第三季度的業績超過了整個上半年。業內人士表示，隨著鋼鐵行業去產能將深入推進，政府整治“地條鋼”的態度異常堅決，鋼鐵市場惡性競爭得到有效扼制，鋼鐵企業生產經營環境進一步改善。進入下半年，又將迎來鋼鐵消費的旺季，在鋼價保持較高水平的前提下，鋼企下半年業績有望再迎一波強勢增長。
哪些鋼企兼并重組預期強?
本周三市場，鋼鐵板塊在業績增長、兼并重組預期的雙重利好信息促進下，出現了普漲走勢：柳鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份均漲停，安陽鋼鐵盤中漲停，西寧特鋼、南鋼股份盤中觸及漲停，其余鋼鐵股漲幅多超過了5%。專業人士認為，發改委剛剛發布的促進鋼鐵產業去產能工作已經落實到了工作細節，使得上市公司兼并重組預期增強。在鋼鐵價格、公司業績整體向好的背景下，鋼鐵板塊符合價值投資預期，可被投資者持續關注。
福建省全面推進鋼鐵、水泥行業排污許可證改革
日前，省環保廳下發通知，要求即日起，全省鋼鐵、水泥行業企業按環保部《排污許可證管理暫行規定》申領全國統一編碼的新版排污許可證。其中，鋼鐵行業指含有燒結、球團、煉鐵、煉鋼、軋鋼等一個及以上工序的鋼鐵聯合企業和鋼鐵非聯合企業;水泥行業指水泥(熟料)制造和獨立粉磨站企業。
鋼協：2017年7月重點企業板帶材產銷情況分析
中厚板軋機本月生產特厚板、中厚板395萬噸，環比減少10萬噸，下降2.5%，同比減少20.6萬噸，下降5.0%。熱連軋機本月生產1378萬噸，環比增加106萬噸，上升8.4%，同比增加134萬噸，上升10.7%;其中商品量805萬噸，環比增加44萬噸，上升5.8%，同比增加50萬噸，上升6.6%。供下工序用料573萬噸，環比增加62萬噸，上升12.1%，同比增加84萬噸，上升17.1%。冷連軋機本月生產510萬噸，環比增加19萬噸，上升3.9%;同比增加63萬噸，上升14%，其中商品量360萬噸，環比增加16萬噸，上升4.5%。供下工序用料151萬噸，環比增加3萬噸，上升2.0%，同比增加14萬噸，上升10.3%。中厚板軋機、熱連軋機、冷連軋機日產量變化。
2017年8月鋼材社會庫存情況分析
2017年8月，全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存合計較上月略有下降，其中螺紋鋼庫存較上月有所增加，其余品種均呈下降走勢。本月庫存總量821萬噸，環比減少9萬噸，下降1.1%。其中鋼材市場庫存總量725萬噸，環比減少1萬噸，下降0.2%;港口庫存96萬噸，環比減少8萬噸，下降7.6%。
重慶鋼鐵股份中期凈虧損同比減少44.23%至9.98億元
重慶鋼鐵股份(01053)公布2017年中期業績，實現營收約人民幣45.22億元(單位下同)，同比增長62.1%;歸屬于上市公司股東的凈虧損約9.98億元，同比減少44.23%;基本每股虧損0.23元，不派息。公告稱，營業收入增加主要是公司鋼材產銷量和銷售價格同比大幅提高。此外，虧損減少主要因為主營業務實現毛利約1.01億元，同比增加7.52億元，主要是鋼材售價大幅上升，同時加強成本控制，規模生產、改善技術經濟指標，降低工序成本的影響;及發生期間費用約10.72億元，同比減少約1.79億元，主要原因一是銷售費用同比減少8142.4萬元;二是棒材產線恢復生產，停產損失減少，導致管理費用減少6903.7萬元;三是財務費用同比減少2817.5萬元;實現營業外收入9.5萬元，比上年同期減少1.17億元，主要是上年同期獲得政府補助的影響。
供給側改革深入 多家鋼企上半年凈利潤翻倍
此番業績集體暴漲，實是鋼企利潤的理性回歸。自2012年起，由于下游行業需求不足，產能過大，鋼材市場供大于求的矛盾十分突出，鋼材銷售異常困難，價格大跌，致使企業之間競爭進一步加劇，特別是產品同質化競爭更加激烈，鋼鐵行業開始逐步惡化，去年以來逐步恢復，今年進一步改善。
32家上市鋼企中期合計凈利同比增超3倍 原材料存貨增長致存貨總額同比增長23.67%
隨著去產能等多項措施的深入，上市鋼企的業績越來越好。到今年，上市鋼企整體出現虧損的跡象已經消除。截至8月29日，據東方財富Choice數據統計，34家上市鋼企中已有32家發布了2017年中報，這32家公司今年上半年合計凈利潤為219.93億元，而去年，這32家公司的凈利合計僅為54.82億元，同比增長了301.19%。雖然這些企業凈利潤增幅巨大，但其存貨也有所增長，今年上半年為1709.83億元，而去年該數值為1382.52億元，同比增長23.67%。
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